同程藝龍更新招股書:上半年利潤8.4億 預計年底前上市

2018/11/10 来源:雷帝觸網

同程藝龍更新招股書:上半年利潤8.4億 預計年底前上市

雷帝網 雷建平 11月10日報道

同程藝龍日前在港交所更新招股書。招股書顯示,截至2018年6月30日,同程及藝龍合並後總體收入為28.3億元。

2015-2017年,藝龍收入由10.26億元增至25.19億元,(復合年增長率)CAGR為56.7%;同程在線業務收入由5.81億元增至27.08億元,(復合年增長率)CAGR為116.0%。)

同程藝龍更新招股書:上半年利潤8.4億 預計年底前上市

同程藝龍的收入主要來自交通票務及住宿預訂兩大核心業務。2018年上半年同程藝龍交通票務合並交易額為472.3億元,合並住宿預訂交易額為107.3億元。

2018年上半年,同程藝龍總計獲得毛利20.44億元;同程藝龍毛利率71.7%。

2018年上半年及2018年第三季度,同程藝龍的合並平均月活躍用戶達到1.60億及2.06億,而2017年的合並平均月活躍用戶則為1.21億。

2018年上半年及2018年第三季度,同程藝龍的合並平均月付費用戶達到1750萬及2260萬,而2017年的合並平均月付費用戶則為1560萬。

2018年上半年,復購訂單交易額占同程及藝龍交易總額75.3%,較2017年增10.6個百分點。

同程及藝龍二者去年全年盈利6.86億,其中,2017年同程在線業務盈利4.91億元;藝龍盈利1.94億元。2018年上半年同程藝龍總計實現盈利8.45億,超過同程及藝龍去年全年盈利之和。

同程藝龍更新招股書:上半年利潤8.4億 預計年底前上市

同程藝龍上半年經調整利潤為6.34億元。同程及藝龍合並後也已進行瞭比較好的整合。當前,同程藝龍的CEO是同程聯合創始人馬和平,同程藝龍的CSO是原同程首席戰略官。

知情人士對雷帝網透露,同程藝龍很快會在香港啟動路演活動,預計於年內上市。近期在港交所上市的互聯網企業紛紛跌破發行價,大的資本環境也不好,但是攜帶真金白銀上市的同程藝龍依然被投資方所看好。

“有媒體報道同程藝龍的募集資金規模有所縮減,應該主要是考慮到資本環境走低的因素,不過考慮到現金儲備充裕的問題,同程藝龍應該比很多擬上市公司更加從容。”

上述人士稱,受到資本市場走低的影響,縮減融資規模的現象在當前也非常普遍,騰訊音樂在美國上市的時間就已經推遲,最近籌備上市的微貸網、團車也紛紛縮減瞭募集資金規模。

但同程藝龍依然可能大概率年內港交所上市,原因在於,同程藝龍利潤很好,此次沖刺港交所,不是急於上市融資來補貼公司的經營,而是另外兩個目標:

1,強化品牌。同程藝龍是一傢to C的企業,上市對於公司的品牌形象是非常好的塑造。

2,吸納人才。上市之後可以利用股權,來激勵、吸引人才。

騰訊為大股東 攜程持股增至24.31%

同程藝龍更新招股書:上半年利潤8.4億 預計年底前上市

同程藝龍更新的招股書顯示,騰訊持股為24.92%,為大股東;攜程股比例由22.88%提升至24.31%,依然為同程藝龍第二大股東。華帆潤禾持股為8.71%,為第三大股東。

同程藝龍與騰訊建立瞭互補且互惠互利的關系:一方面,同程藝龍可通過騰訊平臺出售旅遊資源,騰訊旗下平臺每天為同程藝龍接入數以百萬計的中國互聯網用戶;

另一方面,同程藝龍在騰訊平臺出售旅遊資源有助於增加用戶活動及提高騰訊平臺上移動互聯網用戶粘性。

當前,同程藝龍營運專有微信小程序,同時也是微信及移動QQ的移動支付界面「火車票機票」及「酒店」入口的獨傢營運方。

2018年上半年,同程藝龍在騰訊旗下平臺上的月活躍用戶達到1.24億,按年增長約66%。

其中6月這一數字達到1.28億,按年增長約74%,包括來自微信錢包及QQ錢包的1.06億月活躍用戶及來自其他騰訊旗下平臺的2,140萬月活躍用戶。

要沖刺小程序第一股

今年10月,阿拉丁總榜單中“同程藝龍酒店機票火車”小程序位列第一。這是繼9月位列第一後,“同程藝龍酒店機票火車”再次第一。

同程藝龍更新招股書:上半年利潤8.4億 預計年底前上市

當前,小程序正成為新風口。來自QuestMobile的數據顯示,截止2018年九月份中國移動互聯網用戶總量達到11.2億,用戶規模增速同比降低50%以上。

隨著移動互聯網進入“全民聯網時代”,前幾年依賴“人口紅利”的高增長慣性基本消耗殆盡,行業需要尋找新的增長點。

另一方面,移動端流量已經高度集中於頭部APP,特別是微信等超級應用的萬民滲透率超過瞭90%,對網民的上網行為產生瞭深刻影響。

人們普遍不願意在有限的手機內存中下載太多的APP,開始轉向“無需下載,用完即走”的輕應用,小程序應運而生。

知情人士對雷帝網透露,同程藝龍可能主打小程序概念,成為小程序第一股。

也是港股OTA第一股 與攜程算不上同業競爭

根據世界旅遊城市聯合會發佈的《世界旅遊經濟趨勢報告(2018)》,2017年度中國旅遊人次和旅遊總收入位居全球第一,其後依次為印度、美國、日本和法國。

而按照國傢旅遊局發佈的統計數據,2017年度中國國內旅遊人次為50.01億人次,全年實現旅遊總收入5.4萬億元。

盡管中國旅遊市場總規模領先全球,但在線旅遊市場規模與美國仍有不小的差距,大約僅相當於美國的三分之一多一點。

但是,作為在線旅遊新興市場,中國在線旅遊市場過去幾年持續高速增長,年均增速是美國的2倍以上。這意味著中國在線旅遊市場潛力依然很大。

以2017年交易額計,同程藝龍位列國內第三大OTA。一旦同程藝龍順利在港交所上市,其將成為港股OTA第一股。

同程藝龍的上市,未來最關註的是,同程藝龍與其股東攜程之間的關系。

對此,一位接近同程藝龍的人士對雷帝網表示,攜程能拿非常好的一二線的城市高價值用戶以及海外用戶,但攜程在下沉時遇到最大的問題是,獲得三六線城市流量的價格會非常高。

“同程藝龍可以獲得最低營銷成本和最大流量入口,這是一個最大差別。所以,攜程會通過收購,來補充自己的流量,比如,收購MakeMyTrip、Skyscanner等,就是為瞭補充海外流量。但這也增加瞭海外戰略的成本,同程藝龍就不存在這個問題。”

上述人士稱,攜程目前占有同程藝龍24%的股權,也算不上同業競爭,從香港市場來講,隻要充分披露港交所是認可的。

“從同程藝龍董事會結構看,同程藝龍董事會現在9 席有3席的獨董,2席的攜程,2席的騰訊,再加兩席的管理層,所以它不會構成實質性的影響。”

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