中國央行警告傢庭債務陡增!房地產或面臨最大風險

2018/11/10 来源:加拿大樂活網

【加拿大樂活網lahoo.ca 一休撰寫】 北京時間11月3日,中國央行發佈最新一版《中國金融穩定報告(2018)》。

黃三水評價說:信息量驚人

中國央行警告傢庭債務陡增!房地產或面臨最大風險

因為這一版的《報告》新增兩大部分內容:

1、居民部門債務。

2、房地產市場風險。

黃三水說這是歷史首次。在報告中央行總共提出瞭4個關鍵問題,分別是:

1、中國房價有多高?

2、中國傢庭債務規模有多大?

3、居民杠桿率究竟有多高?

4、未來六個錢包和杠桿還能不能支撐中國房價?

央行在報告中提到,截止2017年末,中國傢庭債務總額達到40.5萬億人民幣,同比增長21.4%。從2008年到2018年,十年間中國傢庭債務規模擴大7.1倍,已經占據2018年GDP總值的49%,其中房屋貸款占債務總額的54%。(小編在這裡插播一下,加拿大傢庭債務的總額已經占到2018年GDP的101%)

2008年,中國房貸總額為3萬億人民幣,到2017年末的時候已經達到21.9萬億人民幣。

中國央行警告傢庭債務陡增!房地產或面臨最大風險

買房借錢不節制 弊病叢生

但央行指出,這不是問題的全部,除瞭直接從銀行借走的房貸之外,大量消費貸款,比如信用卡貸款都是以各種名義螞蟻搬傢式的從銀行套出資金,然後聚沙成塔再流向房地產市場,這部分實際流向房地產的普通消費貸款隻能估算比重極大,但具體金額還是個謎。

央行總結說,如果房地產正常的加杠桿還能接受,那麼通過普通消費貸進入房地產的杠桿就是違法違規瞭。

央行還指出,“部分購房者利用短期消費貸款等渠道違規加杠桿,繞過首付比例限制,從而可能導致大量短期消費貸款流入房地產市場,助長瞭房地產市場投機行為,房價過快上漲問題更為突出。”

黃三水評論道,違法違規的事多瞭,光說說有什麼用,一套上海靜安的100平公寓輕松在溫西換套大豪宅,現在終於明白一點原因瞭。

小編則認為,天下烏鴉一般黑,溫哥華的烏鴉不會因為沒有霧霾就更白一些。所以中國央行提出的問題在加拿大同樣有現實意義,看加拿大央行急吼吼去杠桿的態度就能知道,債務數字裡的水很深。

中國央行警告傢庭債務陡增!房地產或面臨最大風險

更可怕的數據還在後面:

1、2008年到2017年,美國居民部門杠桿率從95.4%降至78.7%,日本從59.5%降至57.4%,歐盟從60.4%降至58.0%。

2、中國居民部門杠桿率按照人居可支配收入計算,在2008年是43.2%,到瞭2017年末卻達到瞭112.2%。

所以央行的結論是:中國居民部門杠桿率用10年時間走完瞭西方國傢40年都沒走完的路!中國居民杠桿率已超出國際平均水平,更超出美國等發達國傢水平,中國居民債務已經遠超出中國居民收入的可承受水平。

央行警告說,中國的傢庭債務危機說遠不遠說近不近,或許隨時出現在我們面前!

央行在報告中稱,中國傢庭債務最高的經濟體排名是,第一名上海;第二名浙江;但這個第三名就出人意料瞭,居然是甘肅;而寧夏和江西兩個經濟並不發達的省份也進入瞭杠桿率前十名。所以中國的傢庭債務問題並不隻在經濟發達地區存在。

中國央行警告傢庭債務陡增!房地產或面臨最大風險

以城市論,深圳、珠海、合肥、南京、杭州、蘇州的杠桿率都已經超過100%,是中國最能舉債的城市傢庭。與之對應的是這些城市的房價也已經在2016年以來的上漲中達到瞭新的高度。

央行在報告中表示,中國的住房信貸政策一直保持謹慎,名義上的首付比例達到34%以上,按照這個數字,中國銀行體系理論上至少能承受30%的房價下跌。但如果摻雜瞭首付貸、消費貸之後,名義上的首付比例已經不真實。

從美國的經驗看,次貸危機前美國的實際收付比例隻有10%,所以隻要房價又超過10%的下跌幅度,違約斷供潮就可能出現。

平均首付比例未公佈 有風險

黃三水在此評論說,加拿大央行並沒有公佈過加拿大住房抵押貸款的平均首付比例,這是不是也意味著潛在的金融風險呢?

中國央行表示,即便按照34%的首付比例計算,房貸的風險控制也必須建立在房價平穩或者持續上漲的基礎上。一旦房地產市場深度調整,作為抵押物的房產市值大幅收縮,但債務並不會減少,而現在中國傢庭70%的財富體現在房地產市值上。所以任何人和機構都無法忍受房地產市場的巨大調整,房地產市場的一舉一動直接關系到金融市場的穩定。

所以房地產調控也是金融風險控制的重中之重!

中國央行警告傢庭債務陡增!房地產或面臨最大風險

央行的一組數據也佐證瞭這個判斷:

1、2017年末房地產貸款餘額占銀行系統各項貸款餘額的26.8%。

2、2017年末,136傢上市房地產公司平均資產負債率達79.1%,其中有26傢資產負債率超過85%。部分房企的購地資金杠桿率達到700%-800%。

從《報告》就可以看出,中國央行正在面臨和加拿大央行一樣的兩難選擇。一方面是房地產過熱,作為貨幣政策的制定者必須給房地產降杠桿,必須給傢庭債務降比例,但與此同時如果下降速度過快導致連鎖反應,可能會提前刺破泡沫,讓市場瞬間崩潰,債務頃刻大面積違約。那後果就不可收拾瞭。

黃三水和小編想借此提醒所有人,中國人無論在哪都喜歡投資房產,在中國如此、到加拿大亦如此,在世界其他國傢和地區也都如此。

但至少在2018年和2019年,無論中國還是加拿大,甚至是新加坡、中國香港這種房地產大旺之地,都要學回收手。

黃三水吐血提示,降債務去杠桿才能安全過冬。

編輯:小李飛毒

責任編輯:李明

平臺:溫哥華頭條

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